ФНС раскрыла риски банкротства контрагента: кредиторы возвращают лишь 5% долга

ФНС: банкротство почти никогда не спасает бизнес

Заместитель руководителя ФНС Константин Чекмышев на Московском финансовом форуме впервые представил данные, которые наглядно показывают, насколько высоки риски банкротства контрагента для любого бизнеса. По цифрам ведомства, сама процедура длится в среднем почти четыре года, а необеспеченные кредиторы получают обратно лишь около 5% от суммы долга. Отсюда простой вывод для компании, чей партнёр находится на грани неплатежеспособности: рассчитывать на возврат денег через суд не стоит — это крайне ненадёжная тактика.

«Банкротство — это уже хирургия, когда возможна только ампутация», — отметил Чекмышев, назвав эту процедуру крайней мерой, к которой обращаются лишь тогда, когда бизнес спасти уже невозможно.

Заявление прозвучало 21–22 сентября 2026 года и опирается на внутреннюю статистику налоговой службы. По сути, оно лишь подтверждает то, о чём давно говорят специалисты по проверке контрагентов: заранее, ещё до сделки, оценить платёжеспособность партнёра выходит дешевле и надёжнее, чем годами добиваться взыскания долга через суд.

Сколько на самом деле получают кредиторы при банкротстве

Статистика ФНС наглядно показывает разрыв между ожиданиями кредитора, который подаёт заявление о банкротстве должника, и тем результатом, который он получает на выходе из процедуры.

Иначе говоря, шанс того, что должник после банкротства восстановится и полностью расплатится с партнёрами, стремится к нулю. А в каждом втором случае дело и вовсе закрывается без единой выплаты кредиторам. Эти цифры стоит держать в уме в тот момент, когда контрагент начинает задерживать платежи и встаёт выбор — запускать процедуру банкротства или искать другой путь договориться.

Что такое банкротство контрагента: понятие и стадии процедуры

Банкротством считается официально признанная арбитражным судом неспособность юридического лица или ИП погасить обязательства перед кредиторами и выполнить обязательные платежи в полном объёме. Процедуру регламентирует федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Она проходит через несколько последовательных стадий, и на каждой из них у кредитора — в том числе у вашей компании как контрагента должника — свой перечень прав и свои сроки для их реализации.

На практике большинство дел движется по укороченной схеме «наблюдение → конкурсное производство»: до финансового оздоровления и внешнего управления доходят редко, поскольку эти стадии требуют не формальной отсрочки, а реально работающего плана спасения бизнеса. С этой точки зрения статистика ФНС о почти нулевой доле восстановленной платёжеспособности выглядит закономерным итогом.

Зачем оценивать риски банкротства контрагента до сделки

Фактически статистика ФНС — весомый аргумент в пользу профилактики, а не попыток «лечить» уже запущенное банкротство. Поскольку после старта процедуры вернуть деньги почти невозможно, остаётся один рабочий инструмент — заблаговременно понять, с кем имеете дело: с финансово крепкой компанией или с партнёром, у которого уже проявились признаки предбанкротного состояния.

На практике это означает, что нужно параллельно анализировать сразу несколько источников данных:

• бухгалтерская отчётность — выручка, прибыль, долговая нагрузка и то, как эти показатели меняются от периода к периоду;
• картотека арбитражных дел — есть ли иски о взыскании задолженности и как часто компания проигрывает подобные споры;
• банк данных исполнительных производств ФССП — долги, которые суд уже подтвердил, но взыскать пока не удалось;
• публикации на Федресурсе — сообщения о намерении кредиторов запустить банкротство и о процедурах, которые уже стартовали;
• деловые связи компании — совпадения директоров и юридических адресов с фирмами, которые уже обанкротились.

По отдельности ни один из этих признаков не гарантирует скорого банкротства, но их сочетание уже становится серьёзным тревожным сигналом. Сервисы проверки контрагентов вроде Контур.Фокус сводят эти данные в единый скоринг и показывают вероятность банкротства ещё до того, как компания официально попадёт в реестр должников.

Чек-лист: признаки финансовой нестабильности контрагента

Перед подписанием крупного контракта или договора с отсрочкой платежа стоит проверить контрагента по конкретным признакам, которые обычно предшествуют банкротству. По отдельности ни один из них не приговор, однако совпадение трёх и более пунктов — веский повод углубить проверку или пересмотреть условия сделки.

Этот перечень признаков лучше применять не разово, а на регулярной основе — в первую очередь по контрагентам, с которыми заключены долгосрочные договоры или расчёты идут с отсрочкой платежа.

Как оценить риск банкротства по финансовым показателям: модель Альтмана

Помимо качественных сигналов — судебных споров, просрочек, смены директора — риск банкротства контрагента можно оценить и количественно, опираясь на его бухгалтерскую отчётность. Один из самых известных инструментов такой оценки — пятифакторная модель Z-score Эдварда Альтмана, разработанная ещё в 1968 году и до сих пор лежащая в основе множества скоринговых моделей.

Для компаний, чьи акции торгуются на бирже, классическая формула выглядит так:

Z = 1,2×X1 + 1,4×X2 + 3,3×X3 + 0,6×X4 + 1,0×X5, где:

• X1 — доля оборотного капитала в общих активах компании;
• X2 — доля нераспределённой прибыли в общих активах;
• X3 — доля прибыли до уплаты налогов и процентов (EBIT) в активах;
• X4 — соотношение рыночной стоимости акций и балансовой стоимости обязательств;
• X5 — соотношение выручки и активов.

Итоговое значение Z интерпретируют по трём диапазонам: ниже 1,81 — высокая вероятность банкротства в перспективе одного-двух лет, от 1,81 до 2,99 — зона неопределённости, выше 2,99 — низкий риск. Поскольку большинство российских контрагентов — это ООО и ИП, чьи акции на бирже не обращаются, для них используют модифицированную четырёхфакторную версию модели: рыночную стоимость акций в ней заменяет балансовая стоимость собственного капитала, а пороговые значения смещаются (около 1,23 — граница высокого риска, около 2,9 — низкого).

Модель Альтмана не заменяет проверку судебной и исполнительной истории, зато даёт быстрый количественный ориентир: если по отчётности компания стабильно попадает в зону высокого риска, это уже веский повод пересмотреть условия сделки — даже при отсутствии явных судебных исков.

Санация вместо банкротства: что меняется с 2026 года

Фактически признавая невысокую эффективность классической процедуры, ФНС всё активнее делает ставку на досудебные механизмы спасения бизнеса. С июля 2026 года действует закон о добанкротной санации — он позволяет реструктурировать долги компании ещё до того, как её официально признают банкротом.

По данным самого ведомства, за три года через процедуру реструктуризации прошло около 5000 организаций: суммарно они получили 19 трлн рублей выручки, уплатили 3 трлн рублей налогов, а доля исполненных налоговых рассрочек достигла 96%. Для сравнения — при классическом банкротстве платёжеспособность восстанавливают лишь доли процента компаний.

С сентября 2026 года ФНС также упростила порядок получения налоговой рассрочки: по сообщению ведомства, запросить банковскую выписку и согласовать график платежей теперь реально ещё до возникновения просрочки. Для тех, кто проверяет контрагентов, это значит, что часть партнёров, ранее двигавшихся к банкротству, получает шанс на реструктуризацию — то есть возможность продолжать работу и постепенно гасить долги, а не исчезать с рынка.

Как снизить риски банкротства контрагента: практические шаги

Раз взыскание долга через суд — сценарий крайне ненадёжный, разумнее сделать проверку контрагента постоянным процессом, а не формальностью перед подписанием договора.

1. Перед крупной сделкой изучайте финансовое состояние партнёра — выручку, прибыль, долговую нагрузку и их динамику за 2-3 года.
2. Анализируйте арбитражные дела и исполнительные производства: увеличение числа исков и взысканий говорит о проблемах ещё до официального банкротства.
3. Ставьте ключевых контрагентов на мониторинг, чтобы получать уведомления о новых судебных делах, смене директора или адреса, публикациях на Федресурсе.
4. Учитывайте специфику отрасли: чем больше должников в цепочке поставок партнёра, тем выше риск цепного банкротства.
5. При первых тревожных признаках — задержке оплаты, исках от других кредиторов — переходите на предоплату или сокращайте отсрочку, не дожидаясь официального банкротства.

Чем раньше выявлены риски банкротства контрагента, тем больше пространства для манёвра: можно изменить условия договора, потребовать дополнительные гарантии или вообще отказаться от сделки, пока убытков ещё не возникло.

Инструменты защиты сделки: как снизить риск ещё на этапе договора

Проверка контрагента снижает вероятность работы с проблемной компанией, но не убирает риск полностью: финансовое состояние партнёра может ухудшиться уже после подписания договора. Поэтому кроме проверки в саму сделку имеет смысл закладывать инструменты, которые защитят деньги компании независимо от того, что произойдёт с контрагентом дальше.

• Due diligence перед подписанием — выходит за рамки регистрационных данных и охватывает анализ финансового состояния, судебной истории, деловых связей и репутации контрагента.
• Аванс или предоплата — уменьшает сумму, которая может оказаться в реестре требований, если контрагент обанкротится уже после получения товара или услуги.
• Залог — даёт кредитору приоритет при распределении конкурсной массы: требования, обеспеченные залогом имущества должника, погашаются в первую очередь за счёт предмета залога.
• Поручительство третьего лица — например, материнской компании или владельца бизнеса — позволяет требовать погашения долга с поручителя, если основной должник признан банкротом.
• Банковская гарантия — банк обязуется выплатить сумму по первому требованию независимо от финансового положения контрагента.
• Страхование риска неисполнения обязательств — возмещает часть убытков, если контрагент не выполнит условия договора.
• Факторинг — уступка дебиторской задолженности факторинговой компании: она либо полностью берёт на себя риск неплатежа (факторинг без регресса), либо частично делит его с продавцом (факторинг с регрессом).
• Ковенанты в договоре — условие о праве досрочно потребовать оплату либо в одностороннем порядке выйти из договора при ухудшении финансовых показателей контрагента, появлении судебных споров или исполнительных производств.

Набор инструментов стоит подбирать в зависимости от масштаба сделки: для разовой поставки на небольшую сумму достаточно предоплаты и базовой проверки, а для долгосрочного контракта с отсрочкой платежа оправдано сочетание залога или поручительства с постоянным мониторингом контрагента.

Оспаривание сделок с контрагентом-банкротом: сроки и критерии

Признание контрагента банкротом влечёт за собой ещё один риск: арбитражный управляющий или кредиторы вправе оспорить договоры и платежи, заключённые с ним незадолго до этого. Под оспаривание может попасть даже добросовестная сделка, если формально она подпадает под признаки, перечисленные в главе III.1 закона № 127-ФЗ.

• Сделки с неравноценным встречным исполнением (п. 1 ст. 61.2) можно оспорить, если они заключены не более чем за год до принятия судом заявления о банкротстве должника; признак таких сделок — цена или условия заметно хуже, чем в сопоставимых сделках.
• Сделки, причинившие вред имущественным правам кредиторов (п. 2 ст. 61.2) — здесь период подозрительности расширен до трёх лет. Чтобы такую сделку оспорить, требуется доказать, что должник действовал с намерением навредить кредиторам, а контрагент был об этом осведомлён; осведомлённость презюмируется, если, к примеру, контрагент был заинтересованным лицом, сделка была безвозмездной либо стоимость переданного имущества достигала 20% и более от балансовой стоимости активов должника.
• Сделки с предпочтением (ст. 61.3) — платёж или иное удовлетворение требований одного кредитора за счёт остальных; оспорить их можно, если они совершены за месяц до принятия заявления о банкротстве без каких-либо дополнительных условий либо за шесть месяцев — но только если сторона, получившая исполнение, знала о признаках неплатежеспособности должника.

После признания сделки недействительной вторая сторона обязана вернуть полученное в конкурсную массу, а взамен получает лишь право требования к должнику — причём уже как рядовой кредитор третьей очереди, то есть фактически лишается того, что реально получила по сделке. Практический вывод: чем раньше замечены признаки финансовой нестабильности контрагента, тем безопаснее выстраивать с ним расчёты — в идеале переходить на предоплату или обеспеченные схемы задолго до появления первых судебных споров.

Контрагент уже банкротится: алгоритм действий и сроки включения в реестр требований

Если контрагент уже втянут в процедуру банкротства, любая задержка напрямую снижает шансы вернуть деньги: закон устанавливает жёсткие, строго ограниченные сроки для заявления требований.

1. Отслеживайте публикации о должнике на Федресурсе (ЕФРСБ) и в газете «Коммерсантъ»: сроки на заявление требований отсчитываются именно от даты публикации сообщения о введении процедуры.
2. На стадии наблюдения требование нужно предъявить в течение 30 дней с даты публикации сообщения о введении наблюдения (п. 1 ст. 71 127-ФЗ) — через арбитражный суд, ведущий дело о банкротстве, обязательно уведомив временного управляющего и самого должника.
3. Если стадия наблюдения уже позади и введено конкурсное производство, на включение в реестр требований кредиторов даётся 2 месяца с даты публикации сведений о признании должника банкротом (п. 1 ст. 142 127-ФЗ).
4. Соберите подтверждающие документы: договор, накладные или акты, счета, переписку, а также судебное решение о взыскании долга, если оно уже есть.
5. Пропущенный срок не отменяет требование, но переводит его «за реестр»: удовлетворяться оно будет только после расчётов со всеми кредиторами, включившимися в реестр вовремя, а при среднем возврате около 5% это на практике почти нулевой шанс что-то получить.

Участие в банкротном деле не ограничивается подачей требования: кредитор, включённый в реестр, вправе голосовать на собрании кредиторов, знакомиться с отчётами арбитражного управляющего и оспаривать сомнительные сделки должника — то есть реально влиять на судьбу оставшегося имущества.

Как вернуть дебиторскую задолженность из конкурсной массы

Распределение средств от продажи имущества должника строго подчинено очерёдности (ст. 134, 138 127-ФЗ). Вне очереди погашаются текущие платежи: судебные расходы, вознаграждение арбитражного управляющего, коммунальные счета. Из оставшегося сначала закрываются требования о возмещении вреда жизни и здоровью, затем — по оплате труда, и лишь потом, в третью очередь, — требования обычных кредиторов, включая поставщиков и подрядчиков. Требования, обеспеченные залогом, получают приоритет за счёт средств от продажи предмета залога.

Поскольку рядовой контрагент практически всегда попадает в третью очередь, а средний возврат необеспеченным кредиторам, согласно статистике ФНС, составляет около 5%, важно заранее оценивать не только сам факт включения в реестр, но и реальные шансы получить деньги.

Выбор конкретного сценария зависит от суммы долга, стадии банкротства контрагента и от того, готовы ли вы годами ждать ради шанса вернуть лишь часть средств.

Субсидиарная ответственность директора и учредителя контрагента-банкрота

Если имущества компании-банкрота не хватает для расчёта с кредиторами, закон позволяет взыскивать долг с контролирующих должника лиц — директора, учредителей, фактических бенефициаров — уже за счёт их личного имущества. Эти отношения регулируют статьи 61.11–61.12 закона № 127-ФЗ.

Закон устанавливает несколько презумпций, при которых вина контролирующего лица считается доказанной, пока не доказано обратное:

• документы бухучёта и отчётности не были переданы арбитражному управляющему, отсутствуют или искажены настолько, что формирование конкурсной массы затруднено;
• в результате сделок должника — в том числе признанных подозрительными или совершённых с предпочтением — причинён существенный вред имущественным правам кредиторов;
• обязательные сведения о должнике отсутствуют либо искажены в ЕГРЮЛ или в Едином федеральном реестре сведений о фактах деятельности юридических лиц.

Срок исковой давности по таким требованиям — три года с момента, когда заявитель узнал или должен был узнать об основаниях для привлечения к ответственности, но не более трёх лет со дня признания должника банкротом и не более десяти лет со дня совершения действий, ставших основанием для ответственности. Привлечь директора или учредителя к субсидиарной ответственности можно и вне дела о банкротстве — скажем, если производство прекращено из-за нехватки средств на его финансирование или компания исключена из ЕГРЮЛ как недействующая.

Практический вывод для контрагента таков: даже если у компании-банкрота денег совсем нет, шанс получить компенсацию сохраняется — но лишь при условии, что директор и учредители привлечены к субсидиарной ответственности и у них есть личное имущество, за счёт которого можно исполнить решение суда. Поэтому при проверке контрагента стоит смотреть не только на саму организацию, но и на её директора и бенефициаров — не фигурируют ли они в других банкротных делах или в реестре дисквалифицированных лиц.

Уголовная ответственность при банкротстве компании-партнёра

Помимо гражданско-правовой субсидиарной ответственности, действия руководителя или учредителя компании-банкрота могут повлечь и уголовное преследование. В Уголовном кодексе РФ предусмотрено три отдельных состава, связанных с банкротством:

• Ст. 195 УК РФ — неправомерные действия при банкротстве. Сокрытие имущества или сведений о нём, передача активов третьим лицам, уничтожение или фальсификация бухгалтерских и иных документов, а также удовлетворение требований одних кредиторов в ущерб другим при наличии признаков банкротства.
• Ст. 196 УК РФ — преднамеренное банкротство. Действия или бездействие руководителя либо учредителя, которые заведомо ведут компанию к неспособности рассчитаться с кредиторами или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
• Ст. 197 УК РФ — фиктивное банкротство. Заведомо ложное публичное заявление руководителя или учредителя о несостоятельности компании — с целью ввести кредиторов в заблуждение и добиться отсрочки, рассрочки платежей, скидки по долгам либо вовсе избежать их уплаты.

Все три статьи применяются при наличии крупного ущерба и предусматривают наказание вплоть до лишения свободы. Для контрагента практический смысл этих норм в том, что вывод активов накануне банкротства — не исключение, а типичная схема недобросовестных должников: сигналами служат резкое отчуждение имущества, продажа активов аффилированным лицам по заниженной цене или неожиданная смена директора незадолго до первых исков.

Частые вопросы

Как узнать, что контрагент близок к банкротству?

Стоит следить за ростом числа арбитражных исков о взыскании долга, исполнительными производствами в ФССП, просрочками платежей, задержками со сдачей отчётности и публикациями на Федресурсе о намерении кредиторов подать на банкротство. Если совпадает сразу несколько таких признаков — это повод для более глубокой проверки.

Сколько денег реально можно вернуть, если контрагент обанкротился?

По статистике ФНС, необеспеченные кредиторы в среднем получают обратно около 5% от суммы требований, а средний процент погашения по всем делам — 18,9%. При этом каждая вторая процедура заканчивается вовсе без выплат.

Чем санация отличается от банкротства?

Добанкротная санация — это реструктуризация долгов компании ещё до того, как её официально признают банкротом: она позволяет бизнесу постепенно рассчитаться с долгами и сохранить деятельность, тогда как классическое банкротство почти всегда заканчивается ликвидацией должника.

Как часто нужно оценивать риски банкротства контрагента?

Для долгосрочных партнёров одной проверки перед подписанием договора недостаточно. Финансовое состояние компании лучше пересматривать не реже раза в квартал, а ключевых контрагентов держать на постоянном мониторинге — чтобы не пропустить первые тревожные признаки.

Что делать, если контрагент уже находится в процедуре банкротства?

Включаться в реестр кредиторов стоит как можно раньше — от этого зависят и очередность, и шансы получить выплату. Одновременно важно трезво оценить реальность взыскания: при среднем возврате около 5% зачастую выгоднее согласиться на частичное погашение или зачёт, чем годами ждать итогов процедуры.

Можно ли оспорить сделку, если контрагент обанкротился через два года после неё?

Да: если сделка причинила вред имущественным правам кредиторов, период подозрительности составляет три года до принятия судом заявления о банкротстве. У сделок с неравноценным встречным исполнением или совершённых с предпочтением сроки короче — от одного месяца до одного года.

Отвечает ли директор контрагента личными деньгами по его долгам при банкротстве?

Может — если суд признает его контролирующим должника лицом и привлечёт к субсидиарной ответственности, например за непередачу документов арбитражному управляющему или за сделки, причинившие кредиторам существенный вред. Тогда долг компании взыскивают уже с личного имущества директора или учредителя.

Итог: проверка контрагента важнее, чем взыскание долга

Статистика ФНС лишь подтверждает то, что давно пора сделать правилом для любой компании: риски банкротства контрагента дешевле предотвратить заранее, чем потом почти четыре года судиться за 5% долга. Судебное взыскание — крайняя и не самая эффективная мера, а вовсе не страховка от недобросовестного или ослабевшего партнёра.

Регулярный анализ финансового состояния, арбитражных дел, исполнительных производств и деловых связей контрагента позволяет заметить проблему на раннем этапе — пока ещё можно скорректировать условия сделки, а не просто занять очередь среди кредиторов. Именно для этого сервисы вроде Контур.Фокус собирают все эти данные в одном месте: финансовый анализ, скоринг вероятности банкротства и мониторинг изменений по ключевым партнёрам дают возможность принять решение по сделке до того, как контрагент окажется в реестре должников, а не после.